投资专题一个普通人怎么可以成为一个理

编者：车厘子

研究方向：金融合规、监管政策研究；行业规范政策研究；金融法规研究。

任何一个理财高手的养成都是千锤百炼的结果，一个普通人要成为理财高手，不光需要投入大量的时间精力，还要不断学习，循序渐进地提高自身能力。

理财能力的提升，是充分认识各种金融工具风险收益特征以及熟练运用的过程

理财其实是一个资产分配的过程，将自己有限的资源进行最合理的分配，这个“合理”不光光是基于风险收益进行的，还要考虑到个人的知识水平。

理财市场的陷阱无处不在，到处都有雷，同样的操作，在有些人身上是合理的，在另外一些人身上可能就是不合理的。对于一个金融市场认知为0的人来说，他最合理的操作就是选择最保守且无风险的方式——把钱存在银行。而这种方式对于一个有几十年金融投资经验的人来说肯定是不合理的，属于他的合理方式可能是涵盖了多种金融产品的一个组合。

理财能力的提高，就是充分认识各种金融工具的风险收益特征并且能够熟练运用的过程。而能力的提升并不是一蹴而就的，既需要大量的知识储备也需要长期的金融实践。

理财就像练武，有自己的内功招式器械，需要科学训练

武侠小说里，功夫的学习主要分为三大块，内功、招式、器械。

内功是基础，需要长期坚持不懈的训练，只要有了深厚的内功，即使会的招式不多也可以杀人于无形。招式是技法，有了技法，各种武器的威力都会成倍放大。器械是死的，主要看用的人，菜刀在厨师手里切菜，而在高手手里则是杀人器。

在理财投资上也是异曲同工之妙。

理财的内功，是投资哲学，是你看待理财市场是如何运行的基本思想。有些人认为市场的价格围绕着价值上下波动，在低估时买入高估时卖出，这种投资哲学被称为价值投资。有些人则认为，历史会不断重演，市场会以趋势的方式进行演变，而市场行为本身已经包容了一切信息并以价格波动的形式反应出来，这种投资哲学则被称为技术分析。

理财的招式，是不同投资哲学指导下的技法。价值分析的体系中，包含了PEG估值法、DCF估值法、市盈率估值法等等，而在技术分析的体系中，则包含了道氏理论、波浪理论、形态理论等等。

理财的器械，是各种各样的理财工具，既包括了低风险的各种现金管理工具，也包括了较高风险的期权期货等等。

要想成为一个理财高手，需要在内功、招式、器械的训练上齐头并进，逐渐形成自己的"武学体系"，等到投资哲学成熟，招式熟练，熟悉各种工具的特点后，就能在理财市场上游刃有余。

理财的学习是个循序渐进的过程，多了解理财产品的风险特征，切记挑战超出风险承受能力的产品

理财产品的种类繁多，不同产品的风险特征差异很大，我们可以将市场上常见的理财产品按照风险收益情况排列组成一个金字塔：

在金字塔的塔基，是各种银行存款、货币基金、银行现金管理类理财产品等等，这类产品被归属到流动性资产里。往上一层，是各种养老保险金、子女教育年金险、意外险和重疾险，这些产品的作用主要是帮助我们规避生活中的一些风险，所以被归属到安全性资产里。最高层里，既有低风险的固收类金融产品，也有权益类的，还有高风险的期货期权等等，这些资产主要的作用是帮助我们的资产进行保值增值。

换个视角再看这个金字塔，我们又会发现，金字塔从下往上的资产分布像极了普通人资产积累的过程：

刚开始工作的时候，手里没有什么积累，主要是存款和一些现金，基本上都是流动性资产。

等工作了一段时间，攒下了足够的钱了，有些人会开始买一些意外险重疾险，有些人则开始买些银行理财。

等到有了一些理财的基础知识后，就会有人开始尝试买一些基金或者股票。

等到资金积累到更大的规模，并且有了很丰富的基金股票经验后，有些人就会开始调整期货期权等金融衍生品。

在不断积累资产的过程中，我们对理财产品的认知水平也在逐渐提高，两者相辅相成互相推进，这一点也像极了习武，需要一层一层突破自我，循序渐进。

就好像武侠小说中总会有愣头青跨级挑战比自己强的多的高手，最后被打的半死不活一样，投资理财时，也总会有人会尝试超出个人认知和风险承受能力的金融产品。年的A股大牛市中，很多参与分级基金B类的投资者本身对这个品种一无所知，只是觉得价格都是1块左右很便宜就买了。因为缺乏对这个品种的认知，在风险来临前也毫无躲避的意识，当股灾期间，大量分级基金B类触发下折时，大量投资者的资产一夜之间损失70%-80%，拦腰斩者比比皆是。

《鹿鼎记》里有这么一段，韦小宝要澄观师侄教他怎么对付阿珂，澄观说：

“咱们少林派武功循序渐进，入门之后先学少林长拳，熟习之后，再学罗汉拳，然后学伏虎拳，内功外功有相当根柢了，可以学韦陀掌。如果不学韦陀掌，那么学大慈大悲千手式也可以。不论学韦陀掌或大慈大悲千手式，聪明勤力的，学七八年也差不多了。如果悟性高，可以跟着学散花掌。学到散花掌，武林中别派子弟，就不大敌得过了。是否能学波罗蜜手，要看各人性子不近于练武，进境慢些。再过十年，净清或许可以练韦陀掌。净济学武不专心，我看还是专门念金刚经参禅的为是。”

澄观口中少林武功的练习过程跟理财的学习是很类似的，都需要循序渐进，练武时走捷径容易走火入魔，而在理财上走捷径损失掉的则是大量的金钱。只有充分了解了所使用理财工具的风险特征，尽量少踩雷不踩雷，在市场中尽可能长久的呆下去，才会有充足的机会进行实践提高，进而有机会成为一个高手。

长期实践是理财高手进阶的必由之路

07年与15年的股票大牛市中，市场涌入了大量的新投资者，很多新投资者在经历了随后一年的大跌便退出了市场，这种浅尝辄止的人永远也不会成为理财高手。真正的高手，肯定是长期浸淫在这个市场中，并为之投入了大量时间与精力。

除了投入时间精力，长期实践的另外一层含义，是一定要投钱。

投资圈有句很有意思的话，叫”钱在哪里，心就在哪里“，意思是如果你的资金大量汇聚在某个领域，你对这个领域的