北京哪里治白癜风病好 http://wapyyk.39.net/bj/zhuanke/89ac7.html7月20日，中国证券业协会发布《创业板首次公开发行证券承销规范》（以下简称《规范》）。同日，深交所发布公告，定于7月25日组织技术上线通关及网上发行业务通关测试。本次《规范》的发布，旨为规范证券公司在承销深圳证券交易所创业板首次公开发行证券的行为，同时保护投资者的合法权益。
发行定价方面
根据《规范》，在创业板首次公开发行证券，通过向网下投资者询价方式确定发行价格的，可以初步询价后确定发行价格，也可以在初步询价确定发行价格区间后，通过累计投标询价确定发行价格。发行数量万股（份）以下且无股东公开发售股份的，可通过直接定价的方式确定发行价格，其对应市盈率不得超过同行业上市公司二级市场平均市盈率。
已经或者同时境外发行的，直接定价的发行价不得超过境外市场价格。
发行人尚未盈利的，应当通过向网下投资者询价方式确定发行价格。
路演推介方面
《规范》明确，发行人和主承销商可以采用现场、电话、视频会议、互联网等合法合规的方式进行路演推介，应当至少采用互联网方式向公众投资者进行公开路演推介。发行人和主承销商应当至少采用互联网方式向公众投资者进行公开路演推介，并事先披露举行时间和参加方式。
路演时不得屏蔽公众投资者提出的与本次发行相关的问题。
路演推介内容不得超出证监会及交易所认可的公开信息披露范围。
《规范》还要求发行人和主承销商在首次公开发行证券过程中，公开披露的信息应当在交易所网站和符合证监会规定条件的媒体发布。通过其他途径披露信息的，披露内容应当完全一致，且不得早于前项披露时间。此外，主承销商还应当做好网下投资者核查和监测工作，对于不符合条件或违反相关要求的投资者，主承销商应当拒绝或剔除其报价。建立两个机制
《规范》还明确，中国证券业协会将建立创业板证券首次公开发行与承销观察员机制和发行承销示范实践推广机制。首次公开发行与承销观察员机制：对创业板项目的路演过程、发行簿记过程、询价过程、定价与配售、撰写和出具投资价值研究报告等业务环节随时选取进行现场观察，了解创业板发行承销自律规则的落实情况，对发行与承销过程中承销商是否履职尽责、是否存在违规或不当行为予以
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