为什么说,价值投资特别适合中国股市

价值投资这种投资方法管用吗？我想这个问题是不需要回答的，事实胜于雄辩，看看巴菲特老爷子所取得的成就知道了。

一个巴菲特赚的钱就等于N多个索罗斯之和了，如果把世界上通过投资股票获得成功的富豪排个序，那巴菲特就是无可争议的第一，并且他这个第一轻松碾压后面第二至第十的总和。

价值投资是一个能够在投资中获得如此巨大成功的投资方法，然而当价值投资传入中国后，居然很多人都认为价值投资不适合中国股市，真的是让人匪夷所思。中国股市到底是有多特殊啊！

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价值投资适合中国股市吗？当然是肯定的，不是适合，而是非常的适合，比在美国股市还要适合。

为什么在中国股市，价值投资更加适合呢？

要理解这个问题，我们首先要知道什么叫做价值投资。

所谓价值投资是指「在股票价格低于其内在价值时买入，当股票价格高于其内在价值时卖出」，它是一个利用市场定价错误获取超额收益的过程。

所以，没有什么价值股，也没有什么成长股，任何股票只要存在定价错误都可以称为价值投资的标的。

市面上经常说的什么成长股投资策略，其对应的不该是价值投资策略，而应该对应成熟股投资策略。搞清楚这个概念，凡是那些标榜自己是成长型风格，并且鄙视价值投资的那些基金经理，你可以直接pass了，因为他们对投资的理解很不科学。

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另外，根据价值投资的定义，价值投资也并不必然是长期投资。

之所以很多人会把价值投资当成是长期投资的代名词，是因为对于价格回归价值这件事有的时候是一个比较漫长的过程。

有机构研究统计过，一支股票的价格波动短期来看和其价值关系不大，但是一旦把时间拉长到3-5年，那影响这支股票价格的因素就只剩下价值本身了。

价格回归价值，或者价格从低估到高估的过程，最长是3-5年，但是这里要注意的是，这个期限是最长而不是必然就这么长，当你买入一个价格低于价值的股票，它回归价值的过程可能是3年，也可以是1年，甚至是1个月，所以以投资期限的长短来判断是不是价值投资并不可取。

搞清楚这件事，当碰到一些基金经理拿长期投资当价值投资的，你也可以直接pass了，因为他们对投资的理解很不科学。

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最后，根据价值投资的定义，最适合的价值投资的市场条件显然不是成熟市场，因为成熟市场中，定价错误发生的概率是比较低的，即便发生定价错误幅度也是比较有限，通过定价错误获得超额收益的空间比较低。

与成熟市场相反，对于那些绝对初级的股票市场，同样也不适合价值投资，因为既然价值投资的关键是发现价格与价值之间的差异，那就必须要求我们有可能去评估一支股票的价值，这有赖于市场具有相对可靠的制度环境，初级的股票市场有价格，但是想判断一个股票的价值就很难了。

真正适合价值投资的市场应该是那种半生不熟的股票市场，这种股票市场有相对可靠的制度环境，同时这个市场存在大量不成熟的投资者。

中国的A股市场就是这种半生不熟的股票市场，在A股市场上你可以看到太多错误的定价了，这个错误定价可以是市梦率级别的泡沫，也可以是完全不屑一顾的低估，并且在两个极端之间的切换还很快，在A股进行价值投资，有时候甚至可以做成短线。

所以，以后再碰见一些基金经理在那故作高深的说中国A股不适合价值投资时，你可过果断的将他PASS掉了，因为他们对投资的理解不但很不科学，而且喜欢装……

那中国的A股市场如此适合价值投资，而且价值投资能够获得如此高的成就，我们应该怎么进行价值投资呢？

这个说难也不难，说简单也不容易，你需要学会两件事，一个是如何评估一家公司的价值，另一个是如何应对股票价格的波动带来的持有风险。这两件事要说清楚怎么做这话就比较长了，感兴趣的筒子们可以直接看大树的股票投资课。

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第一课

正心：散户投资者股市获利的唯一之路

1、为什么我们投资股市总是亏钱？

2、我们投资股市赚的是什么钱？

3、什么是真正的价值投资？

第二课

明目：对股票进行全景观察

1、如何对股票的信息进行全方位收集？

2、如何阅读上市公司定期报告？

3、如何多渠道、多侧面掌握上市公司信息？

第三课

去伪：上市公司财务报表分析

1、上市公司财务报表分析是干什么用的？

2、上市公司财务报表中的关键指标如何分析？

3、上市公司财务造假的基本手段和识别？

第四课

定性：对上市公司未来业绩形成合理预期

1、上市公司历史经营数据的作用是什么？

2、宏观和环境对上市公司经营的影响分析

3、上市公司经营管理水平如何评价？

第五课

估值：上市公司的价值评估

1、目前主要的估值方法的利弊

2、价值投资理念下的公司估值

3、不同类型公司的估值差异

第六课

买卖：价值投资的选时问题

1、价值投资的买入机会与原则

2、持有股票过程中的心理问题

3、卖出股票的三个准则

第六课

风险：价值投资的风险管理

1、价值投资的安全边际

2、价值投资中的投资期限问题

3、有限分散组合的构建原则和调整

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