刘旭
基金经理
刘旭现任大成基金股票投资部总监，年5月加入大成基金，此前曾先后在毕马威华振会计师事务所任审计师、广发证券研究所任研究员。除了管理5只公募基金以外，还管理了社保基金，管理规模超65亿，是一位拥有5年多投资经验的金牛基金经理。（数据来自wind，）
刘旭旗下的产品收益行业领先，他的代表作大成高新技术产业更是在5年的维度上创造了.95%的净值增长率，大幅跑赢业绩比较基准。
数据来源：Q4基金定期报告，比较基准为中证指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20%.
历史业绩不代表未来收益，基金投资需谨慎
投资风格
刘旭说，“我希望能够成为一个合格的成熟价值投资者。”“《巴菲特致股东的信》反正都读烂了，很多话都能背下来。”
在刘旭看来，投资的本质是更多流动性下的选择。而所谓价值投资则是基于企业中长期价值以及影响价值的变量去做投资的方法论。
资本市场投资与做实业有一个最大的不同就是做实业即使终其一生可能只做一个行业；但做投资，可能有比较多的机会去选择不同标的。我们能选择这么多标的正是因为资本市场给予的流动性。但实际上，在选择之后，资本市场投资和实业投资一样，都是要长期伴随企业成长。这就需要采用价值投资的方法思考如何加深对企业的理解，如何在快速变化的环境中判断公司长期经济状况。
刘旭还提到，“我性格最大的特质就是不太容易受到外界的干扰，其次我还勇于认错”
他坦言，自己是一个比较钝的人，所以可能短期因素对自己的干扰没那么大，因此能够更好坚持自己的一些想法。其次当意识到自己错的时候要及时纠正，如果戴着有色眼镜去投资，就会产生偏见，很难挖掘到投资机会。
正是这样的性格特点使刘旭能够心无旁骛地坚持价值投资理念，在市场的跌宕起伏中保持低换手率，获得长期的企业成长收益。
个股选择
在个股的选择上，刘旭也自成一套自己的方法论，从整体框架上，他从5个维度来挑选：
第一是商业模式。比如企业在产业链上的定价能力，客户对产品的认知和对产品的价格敏感程度、产品本身的技术迭代风险等等。
第二是赛道的长度，比如产品所在行业的渗透率如何，在既定的渗透率下市占率和竞争格局如何，生产这个产品长期的通胀性如何，产品升级的空间有多大，以及企业最后能不能开拓出新的赛道等等。
第三是企业的竞争优势，我希望能够寻找拥有独特的产品和品牌、有精细化运营体系、有超强的销售和渠道队伍的企业。
第四是卓越的管理层。卓越不仅体现在是不是勤勉专注，还要包括是不是非常懂业务，以及是否具备一个好的资本配置能力。
第五是相对友好的估值。即便再好的公司，如果在特别贵的位置去买，当周期过去的时候也会付出一些代价。
顶级会计师事务所的工作经验让刘旭在公司财务状况的把握上也非常有心得。
企业的财务指标在他的投资决策权重中大约占到1/3左右。财务指标是一个已经发生的事情，它之所以能占到1/3，是因为它能反映很多企业过去经历的一些信息，它是怎么在上下游定价的，它的现金流是如何流转和回收的等等。具体的我可能各个科目都会去看。如果一定要总结的话，我比较
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